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Un fuerte jugador está comprando oro, sepa quién es y cómo acompañarlo en las ganancias

Un fuerte jugador está comprando oro, sepa quién es y cómo acompañarlo en las ganancias

Un fuerte jugador está comprando oro, sepa quién es y cómo acompañarlo en las ganancias

El oro es considerado un activo seguro contra la incertidumbre económica, tanto entre inversores con aversión al riesgo, como entre aquellos que buscan balancear el riesgo accionario con una dosis del commodity en sus portafolios.

El precio del oro se está disparando, acercándose a la marca psicológica de US$ 1.000 la onza, y acercándose al máximo anterior de US$ 1.007,20 el 20 de febrero de este año, con un Dow Jones debajo del nivel clave de los 7.500 puntos. Recordemos que el máximo histórico había sido de US$ 1.030 en marzo del año pasado.

El martes 2 de septiembre el oro contrato diciembre volvió a acercarse al nivel de US$ 1.000 en el New York Mercantile Exchange (NYMEX). El oro sube así un 5% en los últimos tres días, de la mano de un S&P500 que caía un 5%. La ecuación encajó perfecto esta vez, reforzada por un índice de volatilidad (VIX) que subía un 20%, llegando al nivel de 29,57 el miércoles 2.

La mirada bullish está nuevamente posándose sobre los precios del oro, y éstas serían algunas de las posibles causas:

1) El mes de septiembre suele ser un buen mes para el oro, porque llega la temporada de casamientos en la India, momento en que la demanda en joyería se dispara.

2) La cumbre de ministros de Finanzas del G20 a realizarse en Londres hoy y mañana, donde se discutirán métodos de estabilización del sistema financiero mundial. “El oro estará en el centro de la escena… si el G20 no da una indicación concreta de reformas financieras para superar esta crisis, los inversores retornarán masivamente al oro” decía AP.

3) Dudas acerca de la reactivación económica mundial. Ciertos economistas no ven aún una reactivación en Estados Unidos, y temen que los brotes verdes no sean más que yuyos de ese color. Acaba de salir el número del desempleo en EEUU llegando a un máximo en 26 años, del 9,7% (9,4% en julio).

Anticipándonos a lo que los medios de comunicación probablemente digan en unas semanas, habremos ya cubierto nuestro portafolio con un commodity que sube fuertemente cuando hay incertidumbre en los mercados bursátiles.

Los planes de estímulo en EEUU lograrán hacer colapsar al dólar en la medida en que la Reserva Federal no llegue a tiempo ni en la forma adecuada para esterilizar tanta oferta monetaria. El destino del dólar muy probablemente sea a la baja, y cuando esto sucede, el oro vuela.

“Esto está anticipando que el escenario accionario alcista, del que muchos descreían se está agotando, y mucha gente está invirtiendo su dinero en oro para balancear sus portafolios”, señaló Adam Klopfenstein, estratega senior de derivados de Lind-Waldock, a Reuters.

4) China está incentivando la compra de oro y plata, nada menos que por televisión. Población china: 1.300 millones de habitantes. Si cada televidente comienza a comprar cantidades mismo mínimas de oro, no es difícil de imaginar qué puede pasar con el commodity. El Thunder Road Report, de Paul Mylchreest, ex-analista de commodities de varios bancos de inversión, hace referencia a que la Televisión Central China (la mayor compañía estatal de TV) está emitiendo un programa de noticias en el que explica al público en general, lo fácil que es invertir en metales preciosos, tanto oro como plata y que representan excelentes oportunidades para ganar dinero.

(Robert Kiyosaki, autor de “Padre Rico, Padre Pobre” se subió a esta noticia y comenzó a explotarla, recomendando inversiones en plata).

El anuncio chino dice algo así: “Lingotes de 500g, 1kg, 2kg y 5kg con una pureza de 99,9% están disponibles para su venta”.

Un significativo avance, siendo que hasta hace unos años, el comercio de oro estaba estrictamente controlado. El reporte da cuenta de que cada banco venderá a particulares lingotes de oro y plata en cuatro tamaños distintos, y todo lo relativo al oro está gozando de una popularidad muy fuerte en China.

De este modo, los chinos quienes eran los menores consumidores per cápita de oro a nivel mundial, hoy tienen una demanda del metal que probablemente exceda la de India que ha representado durante varios años el mayor mercado mundial. Los chinos están disfrutando de niveles de vida muy superiores al pasado, se han estado volcando fuertemente a los mercados, y es de esperar que la fiebre inversora se vuelque ahora al oro en forma masiva.

¿Pero cuál es el motivo del gobierno chino para estimular las compras de oro en su población a niveles masivos? Se especula con que el país asiático estaría por transformar gran parte de sus reservas en oro. Y su Banco Central, ha, durante este año, estado duplicando sus reservas del metal.

Con una producción mundial de oro en bajos niveles como estamos viendo, un leve aumento en la demanda china lograría disparar los precios del metal.

Una emisión de 60.700 unidades de tres monedas de oro por parte del Banco Central Chino a lanzarse el 16 de septiembre en conmemoración del 60 aniversario de la República China, refuerza simbólicamente esta política china (foto).

5) El VIX disparándose en sintonía con una mayor incomodidad inversora en estos últimos días que refleja dudas acerca de la recuperación económica mundial.

6) Factores técnicos: observando los gráficos, vemos que los precios del oro están reflejando una mayor demanda, acompañada por mayores volúmenes y un patrón técnicamente alcista, manifestando gaps y rompiendo con la lateralización de precios experimentada durante los últimos dos meses y medio.

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Varias razones para explicar ex-post lo que en los gráficos parece ser un éxito indiscutido entre analistas técnicos: la rotura del triángulo de consolidación desde el inicio del año.

Si el oro sube por encima de los US$ 1.000, lo comprobaremos en los próximos días. Nadie querrá quedar fuera del rally que vendrá. Asegúrese de poseer algo.

Hasta el próximo viernes,

Paola Pecora

Paola Pecora es la Editora en Jefe de Latinforme.com y de Valor Global, el reporte de asesoramiento en inversiones mensual, que apunta a inversiones con fuerte potencial alcista en Wall Street. Para información relativa a cómo acceder al portafolio de Valor Global, y cómo poder aprovechar esta suba del oro, haga click aquí.

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Por qué puede seguir subiendo el precio del petróleo

Por qué puede seguir subiendo el precio del petróleo

Por qué puede seguir subiendo el precio del petróleo El precio del barril de petróleo ha logrado obtener una aceptable recuperación en relación a la cotización observada a principios de año. A pesar de ello, aún no logra alcanzar al 50% del máximo que supo lograr hacia mediados de 2008. Casi no quedan dudas de que la tendencia para lo que resta del año en la cotización del oro negro será hacia el alza ¿Qué elementos nos hacen pensar que la cotización del barril de petróleo seguirá al alza hacia finales de año?

En primer lugar, la debilidad observada por la cotización del dólar estadounidense de por sí sola es un elemento que impulsa al alza las cotizaciones de los commodities en general y del precio del crudo en particular. La mejora en el contexto económico global, que se irá asentando a lo largo de los próximos meses, aumentará la preferencia de los inversores internacionales por el riesgo aumentando la demanda de divisas tales como el euro o la libra esterlina y reduciendo de sus carteras la proporción de activos denominados en dólares, lo cual mantendrá debilitada a la divisa norteamericana (así por lo menos lo cree John Authers en el Financial Times).

Además de lo que ocurra con la sola evolución de la divisa estadounidense, existen argumentos desde la demanda y una decisión desde la oferta para pensar que los niveles actuales del precio del crudo, pueden ser considerados como un piso por lo que no es probable que se retorne a niveles de meses anteriores.

Ayer el precio del petróleo cerraba en baja, aunque nadie dudaba en el mercado de que dicho acontecimiento representaba un descanso en su comportamiento alcista desde comienzos de año. Para la correduría MF Global en su reporte diario del día de ayer afirmaba que el impulso al alza es muy fuerte. MF Global afirmaba además que “Los inversores parecen estar apostando a una recuperación en forma de V”.

Por el lado de la oferta, desde la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) se buscará mantener la cotización actual como piso. Lo positivo es que el valor actual del precio del petróleo se sostendría con la recuperación de la demanda producto del final de la recesión económica a nivel global. De este modo aparece como improbable un nuevo recorte de la producción de petróleo por parte de los países de la OPEP durante la reunión que realizarán en el mes de setiembre como alternativa para su sostenimiento.

Ya el año pasado, la OPEP acordó recortes de suministro de 4,2 millones de barriles por día el año pasado para compensar la caída de la demanda mundial de crudo a causa de la recesión. Es que producto del desplome en su cotización, el precio del crudo llegó a casi la quinta parte del máximo logrado en 2008 (a un piso de alrededor de US$ 38 hacia finales de 2008 luego de alcanzar valores cercanos a los US$ 150 el barril hacia mediados del mismo año).

Las proyecciones sobre el precio del barril hacia principios de 2010, más que estimaciones aparecen como un nivel objetivo. Según Prensa Latina, representantes de la OPEP declararon que los precios del crudo alcanzarían los US$ 80 por barril para enero del 2010. Según Bloomberg, la expectativa del gobierno de Kuwait es que el precio del barril de petróleo se mantenga en el rango de los US$ 70 a US$ 80 hacia finales de 2009.

La evolución del precio de la energía es clave en términos de la recuperación económica global y existe una amplia consciencia sobre ello. Según reconocía el jeque Ahmad al-Abdullah al-Sabah a KUNA, los precios del crudo por encima de US$ 80 el barril son “buenos” para los productores petroleros, aunque un incremento a más de US$ 100 puede empeorar la recesión mundial.

La OPEP sabe que no puede aprovecharse ahora de la débil recuperación de la economía global, pero estará lista a presionar cuando la misma tenga la fuerza suficiente como para no ser puesta bajo amenaza por los costos energéticos.

Así también lo ve Helen Henton, jefe de investigación en materias primas de Standard Chartered Bank: “La OPEP está muy contenta por ahora con los precios alrededor de donde están dado el estado de la economía. Aunque cuando la economía se recupere, buscarán precios todavía más altos”.

Lo que se puede esperar dada la recuperación esperada de la demanda y el análisis realizado desde la oferta, es que un 10% a 15% de incremento en el precio del barril de petróleo de aquí a fin de año, aparece como un aumento razonable y con una alta probabilidad de ocurrencia.

Ahora bien, en una visión de mediano plazo, no existen demasiadas dudas acerca de que el precio del barril estará bien por encima de los US$ 100, y ello estará motivado por los problemas que surgirán desde la oferta. Incluso, hasta hay quienes anticipan una posible crisis energética a nivel global para cuando la economía global retorne a niveles de crecimiento normal.

Según el economista jefe de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), Fatih Birol, existe un riesgo real de crisis energética global luego de 2010, dado que la mayoría de los principales campos petrolíferos ha sobrepasado ya su capacidad máxima de producción.

Las estimaciones de la AIE indican que el declive en la producción de petróleo en los campos existentes se ha acelerado hasta el 6,7% anual, frente al 3,7% estimado en 2007. Según el EWG (Grupo Observador de Energía con sede en Alemania), el pico de producción petrolera mundial se superó en el 2006, y de aquí en más se estaría ingresando en una meseta estadística en la cual se mantiene dicho nivel de producción máximo alcanzado, frente a una demanda que será presionada por el fuerte crecimiento de los emergentes liderados por China.

Luego de las enseñanzas que nos dejara la crisis subprime con la evolución de los precios de los commodities, nada se puede dar por seguro, pero en este contexto de incipiente recuperación económica, la apuesta por el oro negro no debería defraudarnos.

Horacio Pozzo

China está sentada sobre una pila de dinero. Tiene fuertes reservas internacionales y está permanentemente buscando nuevas oportunidades rentables donde invertir. Esta recesión le ha venido como anillo al dedo, realmente la deseaba. China necesita expandir la obtención de recursos propios que le garanticen un crecimiento sustentable en el tiempo, más allá de sus fronteras. Esas fuentes de recursos se estaban volviendo más y más caras e inaccesibles en el aluvión que representó el crecimiento mundial de la era 2002-2007. y China está invirtiendo en una petrolera que será una de las pioneras mundiales en unos años más. Los suscriptores de nuestra newsletter Valor Global ya invirtieron en ella, que ha subido un 15% en un mes, y tiene mucho más para subir.

Conozca cuál es aquí.


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