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Abril 1, 2009 | Por Horacio Aldo Cingolani | # Enlace permanente
-El proyecto que sigue lo expongo a la consideración para que me ayuden a ver porque funcionaría o no. Ponga su comentarios por favor.
-En Argentina se ha hecho un enorme daño al ahorro nacional y eso es muy malo, porque el mismo debe existir para instalar nuevas empresas.
-Existe miedo de ahorrar porque varias veces el gobierno se quedó con el dinero, no pagando, o con la inflación.
-Una forma poco usual de ahorrar es que las empresas vendan a futuro sus productos al público. Veámoslo con un ejemplo ficticio:
-La empresa “Deltroccia” fabrica su producto “deltrox”, de buena venta y utilidad. Deltrox es algo bastante permanente y hace años que se vende bien.
-Deltroccia es una buena empresa y publica por Internet los detalles de funcionamiento, paga sus impuestos y está bien conceptuada.
-Deltroccia quiere expandirse y emite títulos por “deltox” con fecha de entrega. Por ejemplo emite 300 deltrox para el 1/1/10, otros 300 para el 1/1/12 y otros 300 para el 1/1/14.
-Deltroccia deberá tener esos productos disponibles para su entrega en las fechas establecidas.
-Así puede haber muchas empresas que vendan productos a futuro y la gente puede ahorrar con la seguridad del respaldo en valores reales.
-Claro, debe existir un sistema de garantías De parte del Estado (AFIP y otros organismos) que todo funciona de acuerdo a lo previsto.
-Esta parte del control debe discutirse a fondo para garantizar 100 % las operaciones. Una podría ser que los títulos por producto los emita el Estado.
-¿Además de poseer el público los títulos, toda operación quedaría registrada en un sistema contable por Internet?
-Existiría un “mercado de títulos” para intercambiar unos por otros, con registro automático por computación e Internet.
-Claro, que el sistema no debe dificultar las modificaciones a los productos. Mucho puede arreglarse por Internet con las explicaciones y cambios.
-Tal vez una dependencia de la AFIP, podría ser un organismo regulador y mediador.
-Las empresas obtendrían créditos baratos, sin intermediarios, porque tratan directo con el público.
-Además comprometen sólo su producción, sin asumir más responsabilidades que lo que ellos sepan que pueden fabricar.
-Por ejemplo, si ahora un daltrox vale $500, quizás le convenga a la empresa emitir títulos por $400 por pagarlos ahora y recibirlo en 3 años.
-Al público le conviene, porque tiene un papel con garantías de que en tal fecha puede retirar el producto.
-También si sabe comprar puede que en el mercado se coticen muy bien sus títulos
-Esta operatoria es mas confiable que las acciones y seguramente tendrían éxito para ahorristas chicos los cuales jamás van a la bolsa.
-Creo que sería más aceptado que comprar bonos o moneda extranjera, o plazos fijos.
-Si bien los Comodities son los productos más adecuados para venta a futuro, hay otros que también pueden ser interesantes.
-El plazo es un factor importante. Tal vez, por ejemplo la venta de computadoras, no pueda hacerse, pues está en plena evolución.
-La regla de oro del sistema es la entrega del producto comprometido en el lugar dicho.
Enero 26, 2009 | Por Horacio Aldo Cingolani | # Enlace permanente
Nota 6:
Los valores y las finanzas:
EL CRÉDITO VIENE DESDE MUY ANTIGUO. El certificado del deudor es también “casi” como moneda y es un “activo” del que da el crédito o del poseedor del comprobante legal. Si yo produzco mandarinas y le doy a mi vecino “al fiado” este adquiere una deuda y yo un crédito por tantos pesos (o gramos de oro), que me devolverá en el invierno dándome manzanas. Es como moneda contable que yo tengo y es el “activo” en mi contabilidad. Mi vecino me puede firmar un papel por 10 Kg de manzanas, y yo lo puedo usar para comprar otra cosa, porque a mi vecino le da lo mismo darme las manzanas a mi o a otro. Todo activo origina un pasivo.
ENTONCES LOS CERTIFICADOS DE DEUDAS PUEDEN ACTUAR COMO MONEDA!. Moneda privada que finalmente puede servir para transacciones comerciales (con restricciones) pasando de mano en mano. Hay varias formas de los privados de crear “cuasi” moneda como los créditos. Los “pagaré” pueden ser tales certificados y se usan en muchas operaciones comerciales. El poseedor del mismo puede darlo como si fuera dinero a un tercero, y así siguiendo. Plazos fijos, bonos del gobierno, acciones de las empresas operan como tales. Claro que todo requiere alguna ley, para poder exigirlo ante las autoridades. Esas “cuasi monedas” también pueden originar crisis.
LAS ACCIONES OPERAN SÓLO EN EL MERCADO ACCIONARIO. Poseer acciones es como poseer dinero, pues se pueden vender fácilmente. Durante las crisis generalmente son las más afectadas. Su valor está más dado por la rentabilidad que por los activos fijos, y puede caer mucho en pocos días. Ya hemos entrado en el llamado mundo de las finanzas. Las entidades financieras y de crédito (básicamente bancos) son las encargadas de administrar todos esos papeles, incluyendo las divisas o monedas extanjeras (las fuertes). La historia de la humanidad muestra que mucho de la actividad financiera va pasando de manos privadas al Estado.
LA BURBUJA INMOBILIARIA TIENE LA MISMA NATURALEZA. Es la crisis originada en EEUU que se propaga a todo el mundo. Su hegemonía económica implicó un dólar poderoso durante muchos años. Fue y es la moneda internacional para el comercio exterior. Pero todos esos dólares implican también una deuda para el Estado norteamericano, pues da derecho a los poseedores de convertirlos en bienes u otras divisas. Significa que su fortaleza puede convertirse en debilidad que predispone a la crisis.
DIERON MUCHOS CRÉDITOS PARA LA VIVIENDA A TASAS ALTAS DE DUDOSA SOLVENCIA. Pensemos que en ese país muchas viviendas son de madera u otros materiales caducos. Se renuevan mucho más rápido que en Argentina (muy en general). Los créditos fueron tomados por los bancos y los usaron para transacciones financieras comprando y vendiendo otros activos. En un momento las cuotas impagas de los tomadores fueron demasiado abundante originando el fenómeno de la desconfianza generalizada cuando los activos financieros no lograban convertirse en bienes o perdían mucho de su valor. Para tratar de paliar esa situación el Estado debió sostener a los bancos con préstamos para ampliar plazos con la esperanza de entrar a la normalidad de a poco.
¿Cómo repercute en nuestro país?
Octubre 2, 2008 | Por Horacio Aldo Cingolani | # Enlace permanente
Hola Eva, la veo de esta forma, que esta más o menos parecido a lo tuyo.
Resumen: este es el viejo fenómeno de la creación de moneda sin respaldo que siempre se ha dado. papeles y papeles que la gente (y los bancos!!!!!) confunden con dinero. Es el problema que tiene el capitalismo mal administrado. Los EEUU se descuidaron (al no tener la contrapartida soviética) con Bush.
No vayas a pensar que yo entiendo el motivo en detalle de esta crisis.
me parece que su gravedad está por verse.
En general se puede decir que todo el despelote se arma porque la gente se cree que los papeles son riqueza. Y no es así, los papeles continúan siendo papeles por más firmas que tengas.
Por ejemplo el papel moneda. Por ejemplo una cuenta bancaria. Hay muchos casos. Y en este caso (así dicen) los certificados de deudas hipotecarias. El banco prestó para un crédito con respaldo de hipoteca. Ese crédito que tiene el banco es como dinero que puede negociar con terceros. Los terceros que compran esos créditos a su vez lo pueden negociar con cuartos (posiblemente bancos mayoristas). Así se forma toda un cadena de papeles que opera en el mercado como dinero financiero. Ahora suponete que por alguna razón algunos deudores no pueden pagar. Empieza a temblar el sistema y algunos bancos comienzan a vender sus papeles. Eso comienza una crisis que hace que ahora se suman deudores que no pueden pagar, realimentándose todo. Se llega a una situación en que todos se ven llenos de papeles que han perdido su valor y sus acciones bajan en caída libre, arrastrando a otras acciones.
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El tema es que cualquier alteración intensa y violenta en economía puede agrandar mucho sus efectos y trasladarse a otros campos, incluso a otros países. Estalla como una granada y los incendios primarios pueden producir incendios secundarios y así siguiendo. Pero hay granadas grandes y chicas, y a mi me parece que esta no es muy grande.
Estos fenómenos son muy conocidos y los economistas saben como evitarlos. No hay una receta universal, pero se puede decir que son ellos los que deben alertar a LOS PRIMEROS SÍNTOMAS, mucho antes que la granada explote.
Uno de los problemas es que había exceso de dinero en el mercado, con mucha capacidad de préstamos. En este caso se volcaron a hipotecas. Ojo que los economistas le vienen advirtiendo esto a Bush, y que el cabezón no dió pelota.
Casi siempre el colapso se origina por el engolosinamiento de los bancos que descubren que pueden ganar mucho dinero con un teléfono y una oficina. Pero las entidades financieras son la peste del capitalismo, porque la única forma de progresar es mediante la tecnología, el trabajo y la producción.
Los bancos fueron necesarios a pesar de los riesgos. Pero ahora, con la tecnología actual, la actividad financiara puede ser asumida en forma unificada, colectivamente, por una entidad social sin fines de lucro. Es posible, factible, deseable, controlable y mucho más barato. Y lo más importante es que se puede hacer sin joder a los bancos ni entidades financieras, simplemente dando el servicio (ahorro y préstamos) por lo que realmente cuesta. Pero claro, eso requiere un buen Estado, y una ciudadanía evolucionada.
También existen problemas más estructurales, pues EEUU tiene saldo comercial negativo desde hace muchos años, y como contrapartida muchos dólares desparramados por todo el mundo. Además una guerra donde han puesto mucho dinero que no quieren pagar ellos solos, y pueden hacer caer al dólar para que paguen todos… No se muy bien como es todo esto.
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